Global identifieringssystem (LEI): Öka Transparensen och Ansvarsskyldigheten på Finansmarknaderna

Efter finanskrisen 2008 insåg regleringsmyndigheter över hela världen det kritiska behovet av större transparens och ansvarsskyldighet inom finansmarknaderna. En betydande utveckling som uppstod för att adressera detta behov är det globala identifieringssystemet (LEI). LEI-system är en global identifierare för juridiska enheter som är involverade i finansiella transaktioner. Den här artikeln utforskar ursprunget, betydelsen och inverkan av det globala identifieringssystemet på de globala finansmarknader.

Ursprung och Utveckling av LEI-System:

LEI-system föddes ur G20:s krisinsatser för att förbättra transparensen och minska system riskerna på finansmarknaderna. År 2011 etablerade Financial Stability Board (FSB) LEI-regleringskommitté (LEI ROC) för att övervaka utvecklingen och införandet av LEI-systemet. Målet var att skapa en unik identifiering för juridiska enheter som är involverade i finansiella transaktioner globalt. Det möjliggör regleringsmyndigheter att bättre spåra och övervaka systemrisker.

Betydelsen av LEI-Systemet:

LEI-systemet ger flera fördelar till globala finansmarknader:

1.  Ökad transparens: Genom att tilldela en unik identifieringskod till varje juridisk enhet, förbättrar LEI-systemet transparensen genom att ge regleringsmyndigheter en standardiserad metod för att identifiera och spåra enheter som är involverade i finansiella transaktioner. Denna transparens hjälper regleringsmyndigheter och marknadsdeltagare att bättre förstå motpartsrisken och systemriskerna.
2.  Förbättrad Riskhantering: Med en omfattande översikt över de enheter som deltar i finansiella transaktioner kan regleringsmyndigheter mer effektivt bedöma och hantera systemriskerna. LEI-systemet möjliggör för regleringsmyndigheter att identifiera samband mellan enheter och bedöma den potentiella påverkan av ett fel eller en störning i en del av det finansiella systemet.
3. Förenklad Rapportering: Genom att standardisera identifiering av enheter med LEI förenklar man regleringskraven för finansiella institutioner. Istället för att använda flera identifierare över olika jurisdiktioner kan enheter använda en enda LEI, vilket minskar administrationsbördan och kostnaderna för efterlevnad.
4. Underlättad Dataaggregering: LEI:er underlättar aggregeringen av finansiell data över olika jurisdiktioner och marknader. Dessa aggregerade data kan ge värdefulla insikter om marknadstrender, systemrisker och potentiella sårbarheter, vilket möjliggör för regleringsmyndigheter att vidta tidiga och välgrundade åtgärder.

Implementering och Antagande:

Sedan dess tillkomst har LEI-systemet fått bred användning över hela världen. Regleringsmyndigheter i många jurisdiktioner har påbjudit användningen av LEI:er för olika rapporteringskrav, inklusive derivattransaktioner, värdepappersaffärer och finansiella regleringsanmälningar. Dessutom har marknadsdeltagare, inklusive finansiella institutioner, företag och investeringsfonder, allt mer omfamnat användningen av LEI:er för att effektivisera sina verksamheter och uppfylla regleringskraven.

Utmaningar och Framtida Inriktningar:

Även om LEI-systemet har gjort betydande framsteg med att öka transparensen och ansvarsskyldigheten på finansmarknaderna återstår flera utmaningar:

1. Globalt Antagande: Trots bred användning i många jurisdiktioner återstår det att uppnå en universell antagning av LEI-systemet. Vissa mindre företag och enheter i utvecklingsländer kan möta hinder för att få LEI:er, vilket begränsar systemets effektivitet i att fånga upp en omfattande bild av globala finansiella transaktioner.
2. Datakvalitet och Noggrannhet: Att upprätthålla kvaliteten och noggrannheten hos LEI-data är avgörande för systemets effektivitet. Att säkerställa att enheter tillhandahåller korrekt och uppdaterad information vid förvärv och förnyelse av sina LEI:er är avgörande för att förebygga datafel och inkonsekvenser.
3. Data integration : Att uppnå data integration mellan olika LEI-utfärdare och system är avgörande för ett sömlös utbyte och aggregering av LEI-data över jurisdiktioner och marknader. Ansträngningar för att förbättra integration och datastandardisering kommer att vara avgörande för att maximera fördelarna med LEI-systemet.
4. Cybersäkerhet och Sekretess: Att skydda LEI-data mot cybersäkerhetshot och skydda enhetssekretess är viktiga bekymmer. Medan volymen och betydelsen av LEI-data fortsätter att växa kommer robusta cybersäkerhetsåtgärder och integritetsskydd att vara avgörande för att upprätthålla förtroendet för och tilltron till systemet.

Inför framtiden måste beslutsfattare, regleringsmyndigheter och marknadsdeltagare fortsätta att samarbeta för att adressera dessa utmaningar och ytterligare stärka LEI-systemets effektivitet. Genom att främja globalt antagande, förbättra datakvalite samt säkerställa cybersäkerhet och integritetsskydd kan LEI-systemet fortsätta att spela en avgörande roll för att främja transparens, stabilitet och ansvarsskyldighet på globala finansmarknader.